山东高端科技工程研究院联合多家投资财团和数十家天使投资团队合作打造了“ 园区孵化器投融资平台”,对进驻园区企业提供充足的资金支持。同时引入多家商业银行、投资机构、基金公司等金融机构,打造金融超市,为企业及园区发展提供投融资服务,为地方产业产能过剩解困,盘活园区休眠资源。
在国家宏观调控背景下的中国房地产业面临着很多的不确定性,开发商纷纷寻找出路,商业地产、旅游地产、养老地产等都成为方向,就连在三年前被认为是“啃骨头”的产业地产,随着新城镇化的深入,产业地产这块“骨头”已成为越来越多的地产企业追逐的对象。但是大部分企业目前对于产业地产开发运营的认识程度不足,国内产业地产运营的五大特色模式如下:
一、以纯地产开发为主的模式:联东U谷
联东集团创立于1991年,以“联东U谷”为核心品牌,专注园区产业运营、服务中小制造企业,已在全国 40 多个城市投资运营产业园区超过210个,引进制造业企业和科技型企业超过11000家。联东U谷以产业综合体和总部基地为主,涵盖独栋办公、研发中试、标准厂房等产品形态。这些物业产品小而精,更多为中小企业量身定制,具有较高的实用性。
主要盈利模式:物业租售(物业以独栋办公为主)+增值服务(设有专业化的服务平台以提供增值服务和配套服务),其中以物业租售收益为主,如图3所示,物业租售收益可达65%。此外,物业租售模式,一般是"6+2+2"(60%出售、20%出租、20%合作经营)标准或"4+3+3"(40%出售、30%出租、30%合作经营)标准。
二、以产业平台为特色的模式:华夏幸福
华夏幸福,中国领先的产业新城运营商,成立于 1998 年,早期致力于河北省内的城市住宅开发,自2002 年开始运营固安产业园区,随后逐渐向产业地产开发商转型。目前该公司运营产业新城已布局于长三角、珠三角、中原城市群、成渝城市群及长江中游城市群等区域。2018年,华夏幸福销售收入1627.6亿元。资产规模已达4097亿元。
在产业新城开发与运营中,华夏幸福充分发挥产业平台的优势,整合各方产业资源,对接地方政府,除了一二级开发外,更为政府提供以产业规划、服务与导入方面的服务。通过一系列的操作,从前期开发及后续运营的方面受益均等获得,成功把短期的一次性房地产开发转变成长期且可持续的园区运营。
主要盈利模式: 一是通过垫付园区前期开发、基础设施建设费,获得政府10%~15%的利息收入;二是园区招商引资返还收入,即园区新增固定资产投资额或新增财政收入的45%;三是园区配套地产开发收入;四是园区土地升值收益。
三、以产业投资为特色的模式:张江高科
张江高科技园区,被誉为中国硅谷,成立于1992年7月,位于上海浦东新区中南部,是国家级高新技术园区,与陆家嘴、金桥和外高桥开发区同为上海浦东新区四个重点开发区域。受限于土地情况,2014年张江高科实行对外轻资产输出,提出以“科技投行”作为战略发展方向,着力打造新型产业地产营运商、面向未来高科技产业整合商和科技金融集成服务商的“新三商”战略。2018年张江高科营业收入11.5亿元,其中投资收入贡献接近40%,利润贡献超过50%,强化了投资在营收和利润贡献中的重要地位。
张江高科大力推动产业投资,重点实现天使、VC、PE到产业并购的全投资链布局:针对不同企业在不同时期的融资需求,公司以直接投资、参股基金投资、管理基金投资等多种方式精准投资,并通过与武岳峰基金、金浦基金、经纬资本、源星资本等合作,实施从天使、VC、PE到产业并购的全投资链布局。通过“投资一批、股改一批、上市一批、退出一批、储备一批”,形成了产业投资的良性滚动循环。
主要盈利模式:通过“投资一批、股改一批、上市一批、退出一批、储备一批”,形成了产业投资的良性滚动循环。
四、以专业服务为特色的模式:亿达中国
亿达中国自1998年开始,深耕大连、武汉,重点布局京津冀、长三角、大湾区、中西部及其他经济活跃区,先后开发和运营了大连软件园、大连生态科技创新城、武汉软件新城、北京中关村壹号等40余个商务园项目;2014年6月27日在香港联交所主板上市。
亿达中国已从初级阶段租售服务到行政服务的阶段,再从BOT模式的定制阶段到全产业链的整合服务,直至今天的"保姆模式"服务,其成功将园区开发和运营职能剥离,进而更专注以招商运营、物业管理、增值服务等轻资产运营的专业服务模式。如:亿达中国在大连软件园打造时更重点打造技术服务方面的功能。
主要盈利模式:通过在园区运营上提供的专业服务获得利润。
五、以金融退出机制为特色的模式:金地商置
金地商置成立于2013年,香港上市公司(535.HK),金地集团成员企业,是一家集地产综合开发和资产管理平台为一体,专业从事商业中心综合体、产业园镇、精品住宅、长租公寓、星级酒店等多元物业的开发销售、投资管理和服务运营的开发商。
值得一提的是,在产业地产领域,金地商置完成了我国第一单文创园区ABS——上海8号桥项目ABS,实现产业地产证券化,这也为国内其他产业地产运营商在盈利模式上提供另一条成功的道路。
上海8号桥项目由启客运营十余年,商区成熟且租金来源稳定,租金年均增长超过7%,在2016年10月被金地商置收购。金地商置运营一年多的时间后,联合嘉实资本和稳盛投资,以8号桥项目未来租金收入作为支持,于2017年11月在金融市场发行了ABS产品,发行量为4.2亿元,提前变现了未来3.5年的租金收入,成功通过金融手段等一系列操作实现资金的快速回笼。
主要盈利模式:打造产业集群,在追求传统地产性收益之外逐步实现资产证券化,以项目未来租金收入作为支持,在金融市场发行ABS产品,提前变现未来几年的租金收入,成功实现资金的快速回笼。
继传统五类运营模式后,我院采用“高端工程”的运营方式。即利用高科院的人才、项目、金融平台等优势资源,为园区运营提供五位一体的优化组合构成创新模式,涵盖项目、资金、专业技术团队、专业管理运营团队、创新的运营模式五个模块,为园区提供规划设计、产业布局、项目人才引进、发展运营、企业转型升级、产业转移等一系列专业服务,实现“高端人才+精准项目+创新运营”的模式。
依托我院的金融创新平台为园区的协调发展提供“专业团队+创新金融+高端项目”的创新模式,协助当地创建投融资服务平台、吸纳社会资本投资开发区基础设施建设、设立产业基金、开发区产业发展提供多元融资服务。在园区托管运营实践中,设计行之有效的园区托管模式,暨“人才团队+技术项目+产业金融平台”的协同发展运营模式,为政府提供招才引智、招商引资,园区升级转型、协同发展、托管运营等服务。